注册制突出保护投资者权益

时间:2019-07-10 08:08:14  来源:未知  作者:admin

  中金公司投资银行部香港负责人、董事总经理陈永兴日前在接受中国证券报记者专访时表示,与海外成熟注册制市场相比较,试点注册制在审核原则、注册程序和审核时限、信息披露机制、中介机构责任、上市保荐、发行与承销机制方面的大原则与海外成熟市场较为一致,即坚持市场化和法治化,采取包括以信息披露为核心的审核机制、强调中介机构监管、发行和承销环节市场化等举措。同时,试点注册制要从中国证券市场的实际情况出发,强化相关规则制定,切实保护散户投资者,推动中国资本市场多层次结构发展。 copyright dedecms

  以香港基于保荐人制度的发行制度为参照,陈永兴表示,科创板试点注册制具有若干特色。 织梦好,好织梦

  中介机构监管方面,陈永兴指出,监管部门一向要求中介机构(包括保荐人和证券服务机构)勤勉尽责,切实发挥“看门人”作用,和香港的保荐人制度是一致的。在注册制下,监管部门对中介机构的监管力度和要求更为严格。例如,监管部门有权针对不符合要求的保荐机构和证券服务机构(审计师、律师等)采取监管措施和纪律处分,包括责令改正、监管谈话、出具警示函、一定期限内不接受相关单位及责任人员出具的与申请有关的文件等;保荐机构须报送工作底稿、须参与发行战略配售并遵守限售期;若出现发行人上市当年亏损(除非已披露),将在一定期限内暂停保荐人资格以及撤销保荐代表人资格等。在香港保荐人制度下,除了银行保荐人受香港金融管理局监管之外,香港证监会负责监管香港保荐机构、保荐签字人和负责人员,包括问责和纪律处分。在目前的证券监管体系下,香港证监会若要问责上市保荐案件的其他中介(如审计师或律师),则要通过行使《香港证券及期货条例》赋予其的调查权,尚不能直接监管。 本文来自织梦

  投资者保护方面,采纳了投资者准入门槛(例如,个人投资者证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元、参与证券交易24个月以上等条件),在一定程度上可以保护散户投资者。相比之下,香港仅设定了参与国际配售的个人投资者资质要求,对参与香港公开发售的散户投资者没有设置准入门槛。 本文来自织梦

  注册制引入了更严格的退市机制,聚焦存在财务欺诈等重大违法行为的公司、丧失持续经营能力且恢复无望的主业“空心化”公司,丰富和优化了退市指标体系,简化退市环节。香港的退市机制也在不断完善。在旧的退市规则下,一家上市企业从停牌到除牌可以拖延若干年。为此,2018年8月,港交所出台了除牌新规,以堵住旧制下的漏洞。

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  设立独立板块、细化重点关注行业方面,科创板行业定位明确,将满足并顺应国家发展战略,支持科技创新型公司高速发展,助推产业经济升级转型。相比之下,港交所在2018年4月推行新规以吸引创新企业赴港上市时,没有设立独立板块,规定了差异化同股不同权发行人和生物科技发行人的股票代码,以便识别。(徐昭 昝秀丽) dedecms.com

  关于注册制下以信息披露为中心的具体特征,以及科创板试点注册制需要对哪些内容进行详细披露,招商证券副总裁吴光焰日前在接受中国证券报记者专访时表示,科创板试点注册制,核心在于真正落实以信息披露为中心的理念,信息披露要以... 织梦好,好织梦

  券商、基金、信托、保险、财务公司及合格境外机构投资者这六类机构投资者,可自行通过中证协的网下投资者管理系统进行注册。

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  对此,中邮证券董事总经理、首席研究官尚震宇对《证券日报》记者表示,保护投资者尤其是中小投资者权益是资本市场长治久安的根基。当前,而中小投资者处于信息劣势地位,保护投资者权益成为资本市场环境建设的重要组成部分。 dedecms.com

  在香港中银大厦举行的发布会上,深圳市市场监督管理局、中银香港、中国银行深圳市分行、创兴银行等宣布推出此项服务。具体制度安排为,深圳市市场监督管理局与香港商业银行合作,借助银行完善的跨境业务网点及操作流程 copyright dedecms

  笔者认为,征求意见稿在信息披露方面有亮点。强制性规定对公司科研水平、科研人员、科技投入等方面进行披露,以及对未盈利公司强制性进行涉及可持续经营的现金流、业务拓展、人才吸引、团队稳定性、研发投入与战略性投入等方面的信息披...

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  注册制与核准制是两种根本不同的基础性制度安排。如果说核准制更强调监管作用,那么注册制就是彰显了市场在资源配置中的决定性作用,更注重发挥市场作用,有助于激发市场活力,发挥资本市场支持实体经济增长的作用

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  深交所有关负责人表示,发挥市场组织者职能,提升行业诉求处理水平,构筑好风险防范第一道防线,是交易所义不容辞的责任与担当。深交所将制定发布会员投教工作指引,不断夯实投教工作机制,激发会员投教潜在力量,引导会员将投资者教育... 本文来自织梦